أكبر طرح في الشرق الأوسط... مياه دبي تتحدى التباطؤ العالمي وتجمع 6.1 مليار دولار

ترجمات - السياق

في أكبر طرح في أوروبا والشرق الأوسط، من عامين تمكنت شركة الكهرباء والمياه الرئيسة في دبي من جمع 6.1 مليار دولار، متحدية بذلك التباطؤ العالمي في عمليات الإدراج.

فثاني أكبر طرح عام أولي في العالم هذا العام، تمكنت خلاله حكومة دبي، من بيع 9 مليارات سهم في هيئة كهرباء ومياه دبي بـ 2.48 درهم للسهم، وهو أعلى مستوى في النطاق، ما يمنحها قيمة سوقية تبلغ 33.8 مليار دولار أمريكي، ويجعلها من أكبر المرافق في العالم، بحسب وكالة بلومبرغ التي توقعت أن يبدأ تداول السهم في دبي 12 أبريل.

وبحسب «بلومبرغ»، فإن هيئة كهرباء ومياه دبي، ضاعفت ثلاث مرات الحصة التي باعتها إلى 18% بعد أن حددت في البداية إدراج 6.5%، مشيرة إلى أنه من غير المعتاد أن تزيد الشركات حجم الاكتتابات الأولية إلى هذا الحد.

شهية المستثمرين

وأكدت الوكالة الأمريكية، أن حجم العرض الخليجي، يعد أحدث علامة على شهية المستثمرين لعروض الأسهم في الخليج العربي، حتى مع جفاف الصفقات في بقية أنحاء العالم.

وبلغ إجمالي الطلبات ما يقرب من 86 مليار دولار، وفقًا لحكومة دبي، في استمرار الاتجاه الذي جذبت بموجبه الاكتتابات العامة الأولية في الخليج، مليارات الدولارات عبر الطلب من المستثمرين.

وباستثناء حجر الأساس والمستثمرين الاستراتيجيين، تجاوز الاكتتاب في دفتر الطلبات 37 مرة، بحسب وكالة بلومبرغ الأمريكية.

اجتياح الأسواق

وأدى «الغزو» الروسي لأوكرانيا، وارتفاع التضخم وسياسات البنك المركزي المتشددة، إلى اضطراب أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم، ما تسبب في إلغاء العديد من عمليات الإدراج، لكن أسعار النفط المرتفعة أفادت منطقة الخليج الغنية بالطاقة، ما أدى إلى تدفقات قوية من المستثمرين.

ويعد الاكتتاب العام الأولي لهيئة كهرباء ومياه دبي، الأكبر في أوروبا أو الشرق الأوسط أو إفريقيا، منذ أن جمعت شركة النفط السعودية العملاقة أرامكو ما يقرب من 30 مليار دولار أواخر عام 2019، بحسب «بلومبرغ» التي قالت إنه يعد الأكبر على مستوى العالم منذ أن جمعت شركة LG Energy Solution في كوريا الجنوبية 10.8 مليار دولار في يناير الماضي.

ويمثل الاتفاق تحولاً في دبي، التي تحاول تنشيط أسواق رأس المال لديها وزيادة أحجام التداول، بينما تخطط الحكومة لإدراج 10 شركات حكومية، منها هيئة كهرباء، كانت مياه دبي الأولى.

ويخدم المرفق ما يقرب من 3.5 مليون ساكن في دبي، وتبلغ طاقته 13.4 جيجاوات ويدير محطات تحلية، حققت أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بـ 3.3 مليار دولار العام الماضي، بينما بلغ صافي الدين نهاية عام 2021 قرابة 4.8 مليار دولار.

أرباح سنوية

وقالت هيئة كهرباء ومياه دبي، إنها تهدف إلى دفع توزيعات أرباح سنوية قدرها 6.2 مليار درهم (1.69 مليار دولار) للسنوات الخمس المقبلة، بينما يشير تسعير الاكتتاب العام إلى عائد توزيعات بنسبة 5%.

وذهب نحو 3.8 مليار دولار من الطرح إلى مستثمرين استراتيجيين وأساسيين، بما في ذلك صناديق الثروة الإماراتية وهيئة الإمارات للاستثمار و ADQ، وألفا أبوظبي ومقرها أبوظبي.

وتدير سيتي جروب وبنك الإمارات دبي الوطني وإتش إس بي سي هولدنجز، بيع أسهم هيئة كهرباء ومياه دبي، بينما تشارك مجموعة كريدي سويس إيه جي، والمجموعة المالية-هيرميس، وبنك أبوظبي الأول، ومجموعة جولدمان ساكس كمديرين للدفاتر.