وسط مخاوف من غسيل الأموال.. ماذا نعرف عن سوق العقارات المشفرة؟

ترجمات - السياق

رغم فزع المستثمرين من الانهيار الأخير في أسعار العملات المشفرة الناجم عن ارتفاع أسعار الفائدة، والذي أدى إلى محو حوالي 2 تريليون دولار من قيمة جميع العملات المشفرة، إلا أنه لا يزال هناك حماس لدى المستثمرين للاستمرار في تجارة العملات الرقمية ولتحويل أموالهم المشفرة إلى ثروات مادية.

ذلك التوجه الأخير والمتمثل في تحويل الأصول المتقلبة ممثلة في العملات المشفرة بشكل متزايد إلى استثمارات أكثر أمانًا، بدأ ينتشر بشكل كبير في البرتغال، ذلك البلد الذي وصف بـ«جنة البيتكوين»، لشرعنته تجارة العملات المشفرة.

وتقول صحيفة «فايننشال تايمز»، في تقرير ترجمته «السياق»، إنه بينما انخرط بعض المستثمرين المحنكين في شراء عقارات افتراضية باستخدام أموالهم المشفرة، فإن الكثيرين يفضلون ترجمة ثروتهم الرقمية إلى حياتهم المادية.

ويرغب الوكلاء في الاستفادة من مجموعة متزايدة من المشترين الذين يتطلعون إلى تحويل عملتهم المشفرة إلى الطوب، بحسب الصحيفة البريطانية، التي قالت إنه ربما بدا بيع العقارات الأولى في البرتغال بالعملة المشفرة أمرًا عاديًا، لكن لم يشعر بذلك أولئك الذين عملوا منذ ما يقرب من عام لتحقيق ذلك.

شراء العقار في دقائق

واستعرضت «فايننشال تايمز»، واقعة لعملية شراء عقار مقابل عملات مشفرة، قائلة إنه في 4 مايو/أيار الماضي، وفي مكتب بمدينة براغا الشمالية، سحب رجلان الكراسي أمام أجهزة كمبيوتر آبل المحمولة، مشيرة إلى أن البائع الذي يدعى جو أرسل عنوان محفظة تشفير إلى المشتري، الذي أجرى تحويلاً وأصبح المالك الجديد لشقة في المدينة بقيمة 110.000 يورو - أقل بقليل من ثلاثة عملات بيتكوين في ذلك الوقت.

وراقب رئيس غرفة الموثقين البرتغاليين، خورخي سيلفا - كما فعل كارلوس سانتوس، كبير مسؤولي التكنولوجيا في شركة العقارات البرتغالية ( زوم)، التي توسطت في البيع.

واستغرقت العملية برمتها بضع دقائق فقط، لكنها كانت تتويجًا لعدة أشهر من المناقشات بين السلطات الضريبية والمالية وكتاب العدل البرتغالية للاتفاق على كيفية السماح للمعاملات العقارية بالحدوث بالكامل في العملة المشفرة.

وكانت البرتغال، التي لا تفرض ضرائب على أرباح رأس المال على العملات المشفرة، ملاذاً لمستثمري العملات المشفرة. وفي منتصف أبريل ، أصدر البلد الأوروبي إرشادات حول كيفية تعامل كتاب العدل مع معاملات التشفير دون الحاجة إلى التحويل إلى اليورو قبل أن يصبح قانونيًا.

العملات الرقمية.. واقع

ويقول خورخي سيلفا إن هذه الخطوة تعكس رغبة واضحة من جانب المشترين، مشيرًا إلى أن العملات الرقمية أصبح واقعًا. وأكد أنه بات الآن يمكن القيام بالتجارة في العملات المشفرة طريقة قانونية.

وتقول صحيفة «فايننشال تايمز»، إن البرتغال غير عادية في هذا الصدد؛ ففي معظم البلدان، فإن غياب الموارد لتقييم الآثار والمخاطر الضريبية المرتبطة بها، فضلاً عن خطر غسيل الأموال ، يعني أن التحويل إلى العملة الورقية لا يزال ضروريًا في مرحلة ما من العملية.

عدم اليقين هذا لم يثنِ شركات مثل «زوم» التي تراجعت وتحاول تحديد الشكل الذي سيبدو عليه سوق العقارات المشفرة الأكثر رسوخًا، بحسب الصحيفة البريطانية التي قالت إن شركة «زوم» بدأت في البحث عن إمكانية إجراء معاملات العملة المشفرة في الصيف الماضي.

قاعدة عملاء جديدة

ويرى  سانتوس إمكانية الاستفادة من قاعدة عملاء جديدة، قائلا: «إذا قدمنا لمستثمري العملات المشفرة طريقة ملائمة، بلغتهم، للسماح لهم بالقيام بأعمال عقارية في البرتغال، سنجذب هؤلاء إلينا».

ويتزايد عدد المشترين المحتملين؛ فالآن يوجد عشرات الآلاف من المشاركين في شبكة البيتكوين الذين يمتلكون ما يعادل أكثر من مليون دولار في محافظهم الرقمية.

ووجدت دراسة استقصائية لمشتري المنازل في الولايات المتحدة نشرت نتائجها في ديسمبر/كانون الأول من العام الماضي أن 12% من المشترين لأول مرة خططوا لتصفية الأصول الرقمية مقابل دفعة أولى - ارتفاعًا من 5% في الربع الثالث من عام 2019.

ومع ارتفاع تداول العملات المشفرة خلال الوباء، ضرب بعض بالمستثمرين الذهب عرض الحائط ووجدوا أنفسهم يمتلكون الأموال لشراء العقارات لأول مرة، بحسب الصحيفة البريطانية، التي قالت إن أولئك الذين لديهم ثروة راسخة أضافوا أيضًا العملات المشفرة إلى محافظهم الاستثمارية.

رواج لسوق العقارات مقابل العملات المشفرة

ووجد تقرير Knight Frank Wealth Report لعام 2022، وهو مسح عالمي شمل أكثر من 600 مدير ثروة يديرون أفرادًا تزيد قيمتها عن 30 مليون دولار، أن واحدًا من كل خمسة عملاء يستثمر الآن في العملات المشفرة والرموز والعملات المعدنية، مما يعكس ذروة السوق.

ويقول دانيال براون، أحد كبار المساعدين العقاريين في شركة المحاماة البريطانية كينغسلي نابلي، إنه رأى اهتمامًا بشراء عقار باستخدام عملة مشفرة في الفترة التي سبقت ذروة عملات البيتكوين في نوفمبر/تشرين الثاني الماضي.

وأوضح أنه بعد شهور من اضطراب السوق، أصبح من الصعب الآن تجاهل الحجة الداعية إلى اللجوء إلى الأصول الأكثر أمانًا، مضيفًا: «كان الناس ينظرون إلى إمكانية الخروج من شيء ما. . . من المعروف أنه متقلب ومن ثم يتم استثمار الأموال في شيء أكثر شهرة».

العديد من عملاء براون هم من المشترين الأصغر سنًا لأول مرة والذين «حققوا أرباحًا مشروعة من خلال المخاطرة، وأعتقد أن بعض الحظ قد حصلوا عليها على طول الطريق أيضًا. وهم الآن يريدون المغامرة في شيء آخر».

وهناك أيضًا اهتمام من المشترين الدوليين الذين يبحثون عن منازل ثانية في الخارج، هذا هو أحد الأسباب التي جعلت «لا هوس»، وهي شركة عقارية كولومبية تحظى بدعم من جيف بيزوس، تجريبًا لمبيعات عقارات البيتكوين في المواقع السياحية الشهيرة مثل تولوم والمكسيك وساحل البحر الكاريبي بكولومبيا. ومنذ أول صفقة لها في يناير، باعت الشركة أربعة عقارات بلغ مجموع مبيعاتها 800 ألف دولار.

عملية البيع

وتقول شركة «زوم» إن إجراء الصفقات بالكامل بالعملة المشفرة يعني أن المشترين الدوليين لن يخسروا أسعار الصرف ورسوم تحويل عملة إلى أخرى، مما يجعل عملية المعاملة أكثر سلاسة عبر الحدود، مشيرة إلى أنها باعت أربعة عقارات برتغالية في الشهرين الماضيين لمشترين من هولندا وكندا والبرتغال، وهناك تسع معاملات أخرى في طور الإعداد.

وتقول «الفايننشال تايمز»، إن أسعار كل من «لا هوس»، و«زوم» بالعملة التي تصدرها الحكومة في بلد ما، ثم تتشارك مع بورصة العملات المشفرة لتحويل السعر إلى العملات المشفرة ذات الصلة كل دقيقة، مما يعكس التقلبات الشديدة أحيانًا في أسعار العملات الرقمية.؛ فعلى مدار شهر يونيو/حزيران الماضي، تراوح سعر منزل واحد في لوس أنجلوس بقيمة 9 ملايين دولار من 287 بيتكوين إلى 452 بيتكوين.

ويمكن للبائعين اختيار ما إذا كانوا سيقبلون العملات الورقية أو العملات المشفرة كوسيلة للدفع، بحسب الصحيفة البريطانية، التي نقلت عن فعل كارلوس سانتوس، كبير مسؤولي التكنولوجيا في شركة العقارات البرتغالية ( زوم)، قوله، إن لديه العديد من العملاء الذين يشعرون بنفس الشيء.

وأوضح أن العملاء أخبروه أنهم اعتادوا على التقلبات العنيفة في الأسعار ولم ينزعجوا من التقلبات، مشيرًا إلى أنهم أخبروه أن هذه الاستثمارات لثلاث إلى أربع سنوات مقبلة، وليست لثلاثة أو أربعة أيام.

بيع العملات المشفرة

ولا يزال سوق العقارات المشفرة في الولايات المتحدة في مهده؛ فالنظام الأمريكي لا زال يشترط فترة الضمان، حيث يجب أن يحتفظ طرف ثالث محايد بالأموال المقومة بالدولار من كلا الطرفين، مما يعني أن المعاملات التي يتم إجراؤها بالكامل بالعملة المشفرة مستحيلة في الوقت الحالي.

واتخذ المنظمون الأمريكيون أيضًا نظرة أكثر تشددًا لأسواق العملات المشفرة هذا العام، حيث أدت سلسلة من حالات الإفلاس رفيعة المستوى لمقرضي العملات المشفرة وصناديق التحوط إلى تجميد أصول المستثمرين.

ولم يمنع ذلك الجهود المبذولة لإنشاء قطاع عقاري مشفر؛ فكريستين كوين، سمسار عقارات ونجمة في مسلسل نيتفليكس التلفزيوني الواقعي Sell Sunset، الذي تدور أحداثه في شركة سمسرة عقارية راقية في لوس أنجلوس، كانت من أوائل المتحركين.

وفي أبريل/نيسان، بدأت كوين شركة RealOpen ، التي تسرد العقارات ومعاملات السماسرة لمشتري العملات الرقمية المحتملين، مع زوجها، كريستيان دومونتيت، رجل أعمال تقني ومؤسس مشارك لخدمة التوصيل Foodler.

وترى كوين أن التقلبات كانت نعمة للقطاع، مضيفة أن «الناس مستعدون للتنويع أكثر من أي وقت مضى بسبب عدم اليقين الذي يؤدي في الواقع إلى الضجيج ومن ثم يؤدي إلى المبيعات.

مصدر قلق

وتُعد السرعة مصدر قلق بالغ بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة، الذين يتوقون غالبًا إلى الاحتفاظ بأصولهم رقمية حتى آخر لحظة ممكنة، بحسب كوين، التي تقول، إنه يمكن أن تحدث المبيعات في العملات المشفرة بسرعة أكبر نظرًا لأن المشترين لا يميلون إلى إشراك المقرض وغالبًا ما لا يكونون انتقائيين أو قلقين بشأن التفاصيل.

وتقول «الفايننشال تايمز»، إن أحد العلامات الحمراء المحتملة لأي بائع هو المشتري الذي لديه سلة من الأصول التي يمكن أن تنهار في منتصف البيع ، مما يجبرهم على الانسحاب.

وبالنسبة للمشترين الذين يرغبون في الاحتفاظ بعملتهم الرقمية، تقدم شركة «ميلو» الناشئة في فلوريدا قروضًا بالدولار الأمريكي مضمونة بضمانات تشفير. وأقرضت ميلو حوالي 10 ملايين دولار في شكل قروض عقارية مدعومة بحيازات عملائها المشفرة منذ أبريل/نيسان، والتي تتراوح من 150 ألف دولار إلى 3 ملايين دولار لكل قرض.

وإذا انخفضت قيمة ضمان العميل إلى أقل من 70% من قيمة القرض في أي وقت، يتم تشغيل نداء الهامش وتعهد المزيد من الضمانات، بحسب «الفايننشال تايمز»، التي قالت إن هذا التقلب يجعل بعض الناس متوترين.

ويقول داريل فيروذر، كبير الاقتصاديين في شركة Redfin: «تمويل الرهون العقارية عندما يكون قائمًا على ضمانات لأصول أخرى لست متأكدًا حقًا من أن هذه هي القيمة الحقيقية لذلك الأصل - يصبح الأمر خطيرًا».

ويحث المنظمون الأمريكيون على توخي الحذر؛ ففي شهر مارس/آذار الماضي، وقع الرئيس الأمريكي جو بايدن أمرًا تنفيذيًا يوجه الوكالات الفيدرالية لتقديم خطة بشأن تنظيم العملات المشفرة بحلول أوائل سبتمبر/أيلول الجاري.

ودعا غاري غينسلر، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات، مرارًا وتكرارًا إلى مزيد من الإشراف على الرموز الرقمية، مما جعل قضية تطبيق القواعد الموجودة مسبقًا في التمويل التقليدي لأسواق العملات المشفرة.

متابعة المال

ولطالما كان سوق العقارات العالمي أرضًا خصبة لغسيل الأموال - يتيح حجم المعاملات المتضمنة إعادة إدخال الأموال السوداء في الاقتصاد القانوني مع توفير استثمار آمن لأولئك الذين يتوقون إلى التخلص من الأموال النقدية غير المشروعة.

أجراس إنذار

وتقول الصحيفة البريطانية، إن تنظيم العملات المشفرة فضفاض وهائل بالفعل؛ فيمكن أن تنتقل المبالغ بسرعة بين المحافظ الرقمية دون دق أجراس الإنذار، مما يجعل إمكانية حدوث مشكلة أمرا واردًا.

وتقول إيلاريا زافولي، المحاضرة في جامعة ليدز، والتي تدرس غسيل الأموال في سوق العقارات في المملكة المتحدة: «إن سوق العقارات يكافح بالفعل في تنفيذ لوائح غسيل الأموال بدون العملات المشفرة»، مشيرة إلى أنه إذا أضفت على القمة التحديات الإضافية التي تجلبها العملات المشفرة] من حيث عدم الكشف عن الهوية، ومسألة عدم وجود وسطاء مثل البنوك، مما يخلق عبئًا إضافيًا.

في حين أن جميع معاملات العملة المشفرة، من الناحية النظرية، يجب أن تكون شفافة ويمكن تتبعها على «بلوك شين»، فمن المعروف أن المجرمين يستخدمون «خلاطات التشفير» اللامركزية لإخفاء مساراتهم.

ويلاحظ زافولي أنه في الوقت الحالي، لا توظف العديد من الوكالات العقارية «موظفين قادرين على فهم العملات المشفرة، أو لديها أنظمة قادرة على إجراء الفحوصات المطلوبة»، مشيرًا إلى أن الجهات التنظيمية تحتاج إلى فهم ما يبدو عليه الأمر على أرض الواقع.

ويعترض بعض الخبراء على أن معاملات العملات المشفرة ليست بالضرورة أكثر خطورة، فيما يقول أوليكسي فيشينكو، المستشار في قسم جرائم الإنترنت وغسيل الأموال في مكتب الأمم المتحدة المعني بالمخدرات والجريمة: «إذا كانت هناك لوائح مناسبة، فيمكن عندئذ احتواء المخاطر والاحتفاظ بها عند مستوى ليس أعلى من الأسواق العادية».

وأعلنت الإمارات العربية المتحدة عن متطلبات جديدة لإعداد التقارير المالية في وقت سابق من هذا الشهر تهدف إلى المعاملات العقارية (التي تزيد عن 15000 دولار) التي تتم بالعملات المشفرة أو بأموال مشتقة منها. بحسب صحيفة «فايننشال تايمز»، التي قالت إن البلد الخليجي يعد واحدًا من أوائل الدول التي تستهدف العقارات على وجه التحديد في جهود مكافحة غسل الأموال المتعلقة بالأصول الرقمية.

وتحسبا لمزيد من التنظيم، تتحرك شركات الطرف الثالث في جميع أنحاء العالم لتقديم خدمات التدقيق؛ فشركة المحاماة البريطانية Kingsley Napley، ساعدت حوالي 70 عميلًا على شراء العقارات خلال العام الماضي باستخدام إما تشفير أو مبالغ كبيرة من الأموال التي تمت تصفيتها من أصول التشفير بمساعدة إحدى هذه الشركات، والتي تتعقب تاريخ جميع المعاملات في محفظة العميل ويعيد الإبلاغ عن أي روابط إلى عمليات احتيال أو متسللين معروفين.

لكن زافولي يقول إن هذه الشركات يجب أن تخضع للتدقيق لأن المعايير تختلف عبر البلدان. ففي المملكة المتحدة، على سبيل المثال، لا تزال العديد من شركات التشفير غير مرخصة من هيئة السلوك المالي على الرغم من انتهاء الموعد النهائي للتسجيل في مارس.

وحتى مع وجود رقابة مناسبة، لا توجد ضمانات بأن الصناعة الناشئة ستنجو من انهيار العملة المشفرة الذي طال أمده. ولكن في الوقت الحالي، تقول «زوم» إن لديها سبعة بائعين يقولون إنهم لن يقبلوا سوى مدفوعات التشفير و20 آخرين يفضلون تلقي العملة الرقمية.